为了(le)让自己的(de)限(xiàn)售股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家(jiā)的(de)股票价格(gé)，然(rán)后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处(chù)罚(fá)决定书，引发市场关注。时(sh放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受í)为新美星董事(shì)长何德(dé)平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高(gāo)公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德(dé)平信息(xī)披露违法违规(guī)，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的(de)上海海得泽广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供资(zī)金的目(mù)的是，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年(nián)4月(yuè)26日解禁(jìn)后能(néng)够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的信息(xī)，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出(chū)货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超过(guò)5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买入成交排(pái)名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日(rì)，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一(yī)价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出(chū)获利(lì)的(de)行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨论交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的(de)情(qíng)况(kuàng)告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自(zì)账户交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户(hù)组(zǔ)交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻或一(yī)致(zhì)行动人中一方存(cún)在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制(zhì)关系(xì)、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为(wèi)多(duō)个主体参(cān)与(yǔ)、多个(gè)环节(jié)实施、环(huán)环(huán)相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知(zhī)悉并参与了(le)本(běn)案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的(de)意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影(yǐng)响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日(rì)期间蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”客(kè)观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作(zuò)用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各(gè)方视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零(líng)三条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处(chù)罚(fá)决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关(guān)于(yú)何(hé)德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一(yī)，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为(wèi)兰某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由(yóu)海得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对(duì)投资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错(cuò)，不(bù)应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录(lù)、放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星股票。当(dāng)事人(rén)所(suǒ)提(tí)相(xiāng)关(guān)理由不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作(zuò)为上(shàng)市公司实际(jì)控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关(guān)公(gōng)告中均(jūn)未(wèi)披露相关情(qíng)况，导致新(xīn)美(měi)星违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条(tiáo)第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就(jiù)信息披露违法行为，对(duì)何(hé)德平(píng)给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受