今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之间(jiān)的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机(jī)构的合(hé)作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系(xì)的(de)基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关(guān)系(中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高xì)。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的(de)机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销(xiāo)售行业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的(de)泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型(xíng)基金销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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